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有色板块集体上扬,机构:基本面分化下推荐景气向上品种

发布时间:2019-05-24 11:02    来源媒体:一财网

5月24日,有色板块集体上扬,截至发稿,焦作万方涨停,锌业股份涨逾5%,贵研铂业涨近4%,其余个股均有不同程度的拉升。

行业宏观面及基本面改善

对于有色金属而言,美元走势是其的关键变量。花旗分析师曾庆瑞表示,近年来强势升值的美元,在加息循环终止后,中长线将面临贬值压力。特别是美国经济成长可能在第二季度达到顶点,随后可能面临经济趋缓压力。分析人士指出,美元指数走弱预期下有望利好金属价格。

此外,市场的需求也是有色金属的变量因素。安信证券分析师齐丁表示,旺季来临,供需趋紧较为明确,有色品种可能表现为价格下行速度减慢、企稳、反弹。此外。经济失速下行的风险基本解除,这对周期股的估值具有非常重要的抬升作用。

机构建议关注行业细分领域

对于有色板块近期行情表现,分析人士认为,有色板块近期上涨的主要催化剂来自于稀土的题材效应,短期更多受到了交易情绪的主导。从中长期来看,有色行业的基本面将出现分化,可以关注细分子行业的盈利恢复状况,板块后市具备重估动能。

中信证券表示,国企改革将是有色板块下半年运行的核心主线。2019下半年,聚焦产业集聚和转型升级,有色企业国企改革将加速落地。判断,“宜混则混”在有色资源端的体现是行业集中度的提升,下游市场化属性更利于民营资本的介入;地方国资企业与中央企业的战略融合将进一步加强,行业中横向整合吸收合并效率将提升。重点关注:(1)已经取得阶段性成效的云南省国改的持续推进;(2)国有上市公司资产间具备协同效应,通过吸收合并达到集中度以及盈利能力提升的板块公司。

对于有色细分行业的投资策略,该机构表示,稀土价格存在上行预期,短期关注题材效应对于板块的提振,中长期:关注磁材板块受益于库存升值和订单回升带来的盈利释放,重点公司:宁波韵升、厦门钨业;二季度铝行业盈利修复有望超预期,推荐氧化铝自给率高且受此次环保事件冲击小的铝板块公司,关注中国铝业和索通发展;重点关注云南国改的持续推进,以及地方国资委与中央企业的横向吸收合并,重点公司:江西铜业。

投资策略方面,华泰证券则认为可从供需出发,寻找景气向上品种。除了盈利有望改善的铝企,还可关注基本面较好的铜锡。对铜而言,全球铜矿新增项目较少,且新能源领域铜消费保持较高增速,2019年-2021年铜的供需有望呈现改善的格局;锡方面,缅甸产量收缩将主导供应的变化,行业景气度预计持续提升。

责编:殷晴妍 此内容为第一财经原创。未经第一财经授权,不得以任何方式加以使用,包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经将追究侵权者的法律责任。 如需获得授权请联系第一财经版权部:021-22002972或021-22002335;banquan@yicai.com。

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